Caratterizzato da 40 opzioni di strategie per i tori, orsi, rookies, tutte-stelle e tra tutti cosa youll imparare configurazioni commerciali, rischi, benefici e le condizioni di mercato ottimali per 40 diversi termini strategie Opzione Opzione e concetti senza Strategie Mumbo Jumbo per i principianti per ottenere il loro piedi bagnati e per i professionisti di affinare il loro gioco come implicita volatilità può essere utilizzato per aiutarvi ad anticipare futuri movimenti di prezzo delle azioni e molto morehellip iniziare ora raquo oggi Descrizione teatrali opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi opuscolo opzioni standardizzati prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Molteplici strategie di opzioni gamba comportano rischi aggiuntivi. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare una tassa prima professionista per l'attuazione di tali strategie. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. i tempi di risposta del sistema e di accesso possono variare a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. TradeKing fornisce agli investitori auto-diretto con i servizi di intermediazione di sconto, e non fa raccomandazioni o offrire investimento,, consulenza legale o fiscale finanziaria. Tu solo sei responsabile di valutare i meriti ei rischi associati con l'uso di sistemi TradeKings, servizi o prodotti. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. Le proiezioni o altre informazioni per quanto riguarda la probabilità di vari risultati di investimento sono di natura ipotetica, non sono garantiti per accuratezza o la completezza, non riflettono i risultati di investimento attuali e non sono garanzia di risultati futuri. Ogni investimento comporta rischi, le perdite possono superare il capitale investito, e il rendimento passato di un titolo, industria, settore, mercato o prodotto finanziario non garantisce risultati futuri o ritorni. L'utilizzo del commerciante rete TradeKing è condizionato all'accettazione di tutte le TradeKing informazioni integrative e del commerciante di rete Termini di servizio. Quanto menzionato è per scopi educativi e non è una raccomandazione o consiglio. La Opzioni Playbook Radio è portato a voi da TradeKing Group, Inc. copiare 2017 TradeKing Group, Inc. Tutti i diritti riservati. TradeKing Group, Inc. è una consociata interamente controllata di Ally Financial Titoli offerti attraverso TradeKing Securities, LLC. Tutti i diritti riservati. Gli FINRA e SIPC collare. BREAKING giù il collare A può anche descrivere una limitazione generale sulle attività di mercato. Un esempio di un collare in attività di mercato è un interruttore che è destinato a prevenire perdite estreme (o guadagni) una volta un indice raggiunge un certo livello. Tuttavia, il collare termine è più spesso utilizzato in trading di opzioni per descrivere la posizione di essere opzioni lunga parole, opzioni a breve di chiamata e lunghi azioni del titolo sottostante. Strategia Collare Meccanica L'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere è quello che protegge le azioni sottostanti da un grande movimento verso il basso e si blocca nel profitto. Il prezzo pagato per comprare le mette viene abbassata di importo del premio che vengono raccolte con la vendita la chiamata out-of-the-money. L'obiettivo finale di questa posizione è che l'azione sottostante continua ad aumentare fino a raggiungere lo sciopero scritta. Collari in grado di proteggere gli investitori contro le perdite enormi, ma anche prevenire i collari enormi guadagni. La strategia di protezione collare prevede due strategie conosciute come una put di protezione e chiamata coperta. Un put protettiva, o mettere sposati, tratta di essere lunga un'opzione put e lungo il titolo sottostante. Una chiamata coperto, o BUYWRITE, coinvolge essendo lungo il titolo sottostante e breve un'opzione call. Massimo profitto e perdita se la strategia è attuata per un debito, il profitto massimo di un collare è equivalente alle opzioni call strike price meno le azioni sottostanti prezzo per azione meno il premio netto pagato l'acquisto. Al contrario, se il commercio è implementato per un credito, il massimo profitto può potrebbe anche essere equivalente allo sciopero chiamata meno le azioni sottostanti prezzo più il credito netto ricevuto l'acquisto. La perdita massima è pari al prezzo di acquisto del titolo sottostante meno opzioni put strike price e il premio netto pagato. Può anche essere equivalente al prezzo di acquisto meno il opzioni put strike price più il credito netto ricevuto. Collare Esempio Si supponga che un investitore è lunga 1.000 parti di azioni ABC a un prezzo di 50 dollari per azione, e lo stock è attualmente scambiato a 47 dollari per azione. L'investitore vuole coprire temporaneamente la posizione a causa dell'aumento della volatilità complessiva mercati. Pertanto, gli acquisti degli investitori 10 opzioni put con un prezzo di esercizio di 45 e scrive 10 opzioni call con un prezzo di esercizio di 60. Si supponga che opzioni posizioni sono implementato per un debito di 1,50. Il profitto massimo è di 11.500, o 10 100 (60-50 1,50). Al contrario, la perdita massima è di 6.500, o 10 100 (50-45 1,50).Adjusting tua commerciale Collar da Greg Jensen Trade collare è una strategia opzioni che offre protezione al ribasso a basso costo, ma si deve dare un po 'di profitto potenziale di rialzo. Posizionando le opzioni di mestieri diversi mesi di scadenza può migliorare i rendimenti. I mercati recente presentazione scosso gli operatori, in particolare quelli che hanno voluto partecipare alla festa e hanno acquistato scorte poco prima della crisi a fine luglio e inizio agosto. Azioni recuperati e hanno cominciato colpire nuovi massimi di nuovo a fine settembre, ma alcuni commercianti temono il mercato è dovuto per un altro pullback. commercianti prudenti stare lontano dalle scorte ad alta quota, come Research in Motion (RIMM), Baidu (BIDU), Apple Inc. (AAPL), e Garmin LTD (GRMN), ma poi perdere opportunità come questi simboli continuano superiore. Come si può eventualmente avere il coraggio di entrare nel mercato in questi giorni la risposta sta in un commercio collare strategia di opzioni, che protegge posizioni sottostanti contro le perdite al ribasso. Se siete il proprietario o avete appena acquistato magazzino, è possibile creare un collare di serie con l'acquisto di una put e vendita di una chiamata per compensare il costo mette. Un collare è un basso rischio, strategia conservativa a basso rendimento, perché il rischio tappi lungo messo sotto del suo prezzo di esercizio, e la breve chiamata riduce i potenziali guadagni rialzo sopra del suo prezzo d'esercizio. Se entrambe le opzioni scadono nello stesso mese, un commercio collare può minimizzare il rischio, che consente di tenere stock volatile. Tuttavia, un collare di serie limita anche i mestieri profitto potenziale per 6-8 per cento, che lascia i soldi sul tavolo durante il trend rialzista. L'esempio seguente mostra come modificare un commercio collare per aumentare i potenziali profitti con la vendita di una chiamata che scade 60- 90 giorni dopo la lunga put. Questa tattica lascia la posizione sottostante brevemente scoperto, ma l'approccio funziona bene se si sceglie scorte fondamentalmente forte. Collare commerciale Esempio Assumiamo che si acquista 100 azioni di magazzino al 50 il 15 ottobre Per creare un collare standard, si può prima acquistare un put che scade in 60-90 giorni con uno sciopero che è at-the-money (ATM) o leggermente out-of-the-money (OTM). L'ultimo passo è quello di vendere una chiamata OTM nello stesso mese. Ad esempio, se avete acquistato un gennaio 47,5 put per 2.50 e venduto un gennaio 52,5 invito a 2,60, lo spread offre un credito di 0,10, perché raccolto più vendendo la chiamata che il costo put. Tabella 1 elenca i dettagli commerciali collare, e La figura 1 mostra i suoi effetti e le perdite al 19 gennaio la scadenza. Se il titolo scende al di sotto 47,50, le perdite sono limitati a 2,40 (4,8 per cento), ma se il titolo avanza sopra 52.50, i guadagni sono limitati a 2,60 (5,2 per cento). La lunga put ti dà il diritto di vendere azioni a 47,50, a prescindere da quanto cade. Ma la breve chiamata obbliga a vendere azioni a 52.50, anche se si raddoppia nel prezzo per scadenza. Questo commercio collare ha un rapporto di ritorno-a-rischio di solo 1,08, che costerà molto interessante. Tuttavia, è possibile aumentare uno standard di guadagni potenziali collar8217s con la vendita di una chiamata in un mese scade al più tardi. Torcendo il modo Collare commerciale Uno per regolare un collare è quello di vendere la chiamata 60-90 giorni più lontano nel tempo rispetto al tempo put, che permette di qualcun altro paga per la vostra assicurazione ribasso. Questo approccio unico protegge il commercio tanto quanto un mestiere collare standard, ma permette anche di partecipare a rialzista si muove sottostanti e offre rendimenti potenziali del 25-30 per cento circa quattro volte più grande di un collare standard (6-8 per cento). Quando si vende la richiesta di un collare rivisto, provare a: 1) raccogliere abbastanza premio da pagare per il lungo put, e 2) garantire il suo prezzo di esercizio è superiore al prezzo titoli sottostanti. Se viene assegnato il breve chiamata, ti costringe a vendere le azioni in sciopero, si vuole vendere le azioni al titolare chiamate ad un profitto. Ma dopo la lunga put scade, abituato alla posizione rimanente coperto chiamata (lunghi stock, breve chiamata OTM) mancano di protezione al ribasso A questo punto, è comunque necessario attendere per il breve chiamata a uno spostare nel denaro o da assegnare. Prima di rispondere a questa domanda, consente di discutere un paio di caratteristiche chiave di scorte che funzionano meglio in questo tipo di commercio. Concentrandosi su, stock volatile fondamentalmente solide. Durante la ricerca di scorte adeguate, si dovrebbe concentrare su quelli abbastanza volatili con solidi fondamentali. dati fondamentali possono cambiare tra le industrie, in modo da specifiche linee guida arent sempre utile. Per esempio, un rapporto di PE 20 per uno stock finanziario è probabilmente costoso, ma una tecnologia archivio solido con la stessa PE potrebbe essere un affare. Prova a trovare titoli con le seguenti caratteristiche: utili trimestrali di crescita di oltre il 15 per cento negli ultimi due anni, non di debito o di un rapporto di debito-equity inferiore a 1,0, e redditività del capitale (ROE), attività (ROA), e capitale investito (ROIC) di oltre il 15 per cento. La seconda parte fondamentale è la volatilità, che rappresenta quanto lo stock si muove sottostanti (su o giù) in un dato giorno. titoli più volatili sono ideali, perché hanno una migliore possibilità di raggiungere le corti chiamate sciopero da parte di scadenza. candidati azione per questo commercio collare modificata dovrebbero avere beta di 1.3 o superiore. Ma che dire di un rischio di ribasso collar8217s rivisto dopo la lunga put scade La risposta implica un cambiamento di paradigma nel modo in cui si dovrebbe vedere questo commercio. Molti commercianti inserire un ordine di stop loss per controllare il rischio, ma questo è un modo statico al commercio. Invece di limitarsi a entrare in un commercio colletto e sperando che i rally di mercato, essere pronti a regolare le condizioni di mercato cambiano di sfruttare eventuali tendenze (o la sua mancanza). La differenza tra mesi di scadenza non dovrebbe fastidio, perché probabilmente regolare il commercio prima che uno opzione scade. ad esempio il commercio Supponiamo che è stato immesso un commercio collare rivisto su Apple Inc. (AAPL), che è una fondamentalmente forte società con risultati trimestrali di crescita del 73,3 per cento, nessun debito, e una redditività del capitale proprio del 27,5 per cento un segno di forte gestione. Apple ha Inc. s prezzo delle azioni riflette anche questo come AAPL è aumentato del 18 per cento nel 2006 e salito un altro 91 per cento nel 2007 (a partire dal 11 ottobre). Posizionamento di questo collare modifica per la Apple sembra giusto, perché molti commercianti andrei vogliono comprare, dopo una grande manifestazione del genere (vedi figura 2). Per creare questa posizione, è possibile acquistare 100 azioni di AAPL quando scambiato a 162,23 l'11 ottobre, comprare uno gennaio 2008 160 put per 16.10, e vendere una aprile 2008 180 richiesta di 16.20. Il debito netto è posizioni 162,13 per azione di 0,10 meno perché le corti 180 costi delle chiamate poco più lungo di 160 put. Il commercio rischia di 2.13 o 1.3 per cento (162,23 prezzo delle azioni 16,10 put costo 8211 160 put strike 8211 costo 16.20 chiamata). Ancora una volta, questo rischio si basa su possedere una put che ti dà il diritto di vendere di Apple a 160 (fino al 19 gennaio di scadenza), anche se si precipita a 10. Se Apple rally superiore a 180, il commerci guadagno massimo è 17,87 o 11 per cento (20 strike-prezzo differenza 8211 2.13 rischio). Il suo rapporto di ritorno-a-rischio è di circa 10: 1, che è meglio di un rapporto di collare standard inferiore a 2: 1. La tabella 2 riporta il collare rivisto commercializza componenti, e la figura 3 mostra i suoi potenziali guadagni e le perdite su tre date: entrata commercio (11 ottobre, linea tratteggiata), la scadenza del lungo 160 put (19 gennaio, linea tratteggiata), e di scadenza del corto aprile 180 chiamate (19 aprile linea continua). Gestione del Commercio collare Prima di effettuare il collare, si dovrebbe decidere quando per uscire, a seconda se rally di Apple, evolvono lateralmente, o gocce da 11 ottobre - 19 Aprile, 2008. Se AAPL si arrampica sopra le brevi chiamate 180 sciopero, quella chiamata finirà per essere assegnato, costringendo a vendere le azioni al titolare chiamate al 180. a questo punto, vi farà guadagnare il massimo profitto collar8217s di 17,87. Tuttavia, le opzioni che hanno un valore di tempo rimanenti sono raramente esercitato, quindi potrebbe essere necessario attendere diversi mesi. Se Apple rally fortemente, ci sono alcuni modi per catturare potenzialmente più profitti. Se, per esempio, AAPL è salito a 185, si può riacquistare la chiamata 180 e vendere un altro uno a uno sciopero superiore e mese dopo-scadenza, un processo chiamato di laminazione. Questo genera un credito aggiuntivo e permette di trarre profitto dai guadagni aggiuntivi nel sottostante. Si potrebbe anche vendere il tempo put 160 come avanza di Apple. Ci sono solo due scenari in cui si ha realmente bisogno di un lungo put protettiva: un trend ribassista o prima di un evento di notizie fissa, come rapporti di guadagni trimestrali. Se AAPL ristagna e rimane piatta, il commercio collare potrebbe incorrere in problemi. La breve chiamata è l'unico componente collare che aiuta qui perché perde valore a causa di tempo di decadimento. Lo stock sta andando da nessuna parte, e la lunga 160 put perde valore estrinseco. Per esempio, se Apple scambia piatta per i prossimi tre mesi, il 160 put può scadere senza valore, mentre il breve 180 chiamata perde circa il 6 a valore del tempo (si veda la Figura 2, la linea inferiore). Se questo accade, il commercio collare può affrontare la perdita temporanea di circa 8, ma questo non significa si perdono soldi. La vostra perdita massima di 2.13 abituato ad aumentare fino a quando si aspetta fino a quando il 180 breve chiamata scade il 19 aprile Si può sempre vendere il lungo put e quindi attendere per il breve chiamata a scadenza. Assumiamo di Apple scende del 25 per cento dopo che rilascia guadagni deludenti all'inizio di gennaio e abbassa le sue stime per il prossimo trimestre. Se AAPL è sceso a 120, lungo 160 put avrebbe un valore intrinseco 40. Il 180 breve chiamata sarebbe ancora avere un certo valore di tempo, ma la maggior parte di esso sarebbe scomparsa. Le seguenti stime assumono tre o quattro mesi sono passati da entrare nel commercio collare: Apple al momento dell'ingresso: 162,23 Valore corrente: 120 Lungo gennaio 160 messo a voce: 16.10 Valore attuale: 40.10 Breve aprile 180 chiamate in entrata: 16.20 Valore corrente: 2,20 Totale costo: 124,23 (162,23 8211 40.10-16.10 8211 16.20-2.20) havent fatto i soldi se Apple scambia a 120, e il costo posizioni è 124.23, ma tu non hai perso più di tanto (4,23 dollari per azione). Apple ha appena ottenuto sbattuta, e hai perso il 2,6 per cento (4,23 162,13 costo originale) non è male. E se AAPL immerge, che non significa non ci vorrà riprendersi. scorte solidi di tanto in tanto cadono bruscamente chiunque guardato scorte cadere nel mese di agosto e aumento nel mese di settembre capisce questo. Un commercio di serie collare opzioni protegge contro taglienti gocce nel sottostante in cambio di guadagni limitati al rialzo. Ma questo commercio collare rivisto può aumentare profitti potenziali se il commercio è attivamente e scegliere titoli con fondamentali solidi. La posizione elimina la paura di volatilità e può cambiare il modo in cui il commercio. Nel corso del tempo, il collare rivisto in grado di sfruttare le oscillazioni di mercato e massimizzare i profitti come scorte rally. Greg Jensen OptionsANIMAL CEO amp Fondatore Opzioni Risorse Trading
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