Opzione a lungo termine suona mentre investire in stock option può essere spesso un rischio maggiore rispetto all'acquisto del patrimonio sottostante, investendo in opzioni può anche avere un senso se usati in modo prudente. Come sostituto per l'acquisto del magazzino, l'acquisto di opzioni in grado di creare un ritorno levered che è molti multipli del guadagno conseguito in altro modo possedere il patrimonio netto. (Per un rapido aggiornamento, controlla i vantaggi e il valore delle stock option) il prezzo da pagare La leva a testa fornito da opzioni è fornita a scapito di una perdita totale. La sua così semplice: quando si investe in qualsiasi stock option, accettare il fatto che esiste una probabilità più che piccolo per una perdita totale dell'investimento. La comprensione di questo semplice equazione premio di rischio, gli investitori possono considerare l'utilizzo di opzioni invece di comprare il titolo. In particolare, l'utilizzo di opzioni a lunga scadenza, o passaggi bruschi. è il modo migliore per attuare questa strategia. Poiché le opzioni hanno un periodo limitato di tempo, salti sono spesso al modo più prudente investire in un magazzino tramite un'opzione. La mia regola numero uno per l'acquisto di salti: solo farlo in luogo di una quota di azioni che si deve determinato ad avere un notevole rialzo a causa di fondamentali attraenti. (Per ulteriori informazioni, vedere a lungo termine titoli azionari Attesa: Quando a fare il salto) The Chosen Few con quello che sembra essere un altro buon anno per le scorte, i prezzi molte azioni lasciano abbastanza valore al rialzo per giustificare l'uso di salti. Terex Corp. (NYSE: TEX) è uno dei casi in cui l'acquisto di un opzione LEAP potrebbe avere senso. Nonostante l'imponente raduno scorte dai suoi 2008 livelli bassi, la società è ancora in attesa di beneficiare del miglioramento del ciclo. La gestione Companys, che hanno dimostrato la loro competenza in picche durante la crisi economica, hanno riposizionato la società per una crescita significativa. Terex azioni commercio per 28 dando alla società un PE di sotto 12. Si tratta di uno sconto significativo per altri nomi come Caterpillar (NYSE: CAT). (Per ulteriori informazioni, vedere le aziende con le aspettative enorme profitto.) A 28 anni considera il 35 gennaio 2012 per chiamata 2.15. Questo ti dà il diritto di acquistare TEX a 35 in qualsiasi momento prima del terzo Venerdì nel gennaio del 2012. A questo prezzo di entrata, azioni di TEX avrebbero dovuto superare i 37,15 al pareggio, ma dopo che, calci leva. Se quote di TEX sono a 40 l'anno prossimo, l'opzione vale 5, più del doppio vostro investimento. Nulla al di sotto 35 e l'opzione scade senza valore. Chiamando BAC Trading a 60 del valore di libro, Bank of America (NYSE: BAC) scambia al più ampio libro sconto tra le grandi banche. Wells Fargo (NYSE: WFC) da compravendite di confronto per 130 del libro. Si potrebbe prendere in considerazione giocare un miglioramento nelle operazioni di Bank of America con l'acquisto di gennaio 2013 20 chiamate per circa 0,90. Che ti dà due anni per Bank of America per pulire se stesso. Se valore dovesse rimanere invariata e azioni commerciali a 25, un leggero sovrapprezzo di prenotare, l'opzione sarebbe la pena di 5, o più di 5 volte il suo valore attuale. Bottom Line Investire in opzioni call a lungo termine può portare ad un profitto fuori di dimensioni se sono usati con prudenza e opportunistico. La potenziale perdita di 100 del capitale investito anche significa che essi devono essere utilizzati solo nei rari casi in cui il potenziale di rialzo è significativo. (Per ulteriori informazioni, consultare Introduzione a Trading Opzioni.) Utilizzare il Investopedia della Simulatore di commerciare gli stock menzionati in questo stock di analisi, il rischio freeDescription Una strategia chiamata a lunga tipicamente pretende molto apprezzare in un rapporto di 1 a 1 con il brodo, ma i prezzi modelli spesso ci danno una stima ragionevole di come un 1 stock variazione di prezzo potrebbe influenzare il valore chiamate, assumendo altri fattori rimangono gli stessi. Che cosa è più, i guadagni percentuale relativa al premio può essere significativo se la previsione è sul bersaglio. L'acquirente chiamata che prevede di rivendere l'opzione con profitto è alla ricerca di adeguate opportunità di chiudere la posizione fuori presto: di solito un raduno Andor un forte aumento della volatilità. Alcuni investitori fissare obiettivi di prezzo o rivalutazione date gli altri giocare a orecchio. In entrambi i casi, il tempismo è tutto per questa strategia, perché tutto valore deve essere realizzato prima della scadenza dell'opzione. Essere di destra circa un raduno previsto non fa bene se si verifica dopo la scadenza. Se i guadagni non riescono a materializzarsi, e la scadenza si avvicina, un investitore attento è pronto a rivalutare. Una scelta è quella di aspettare e vedere se lo stock rally prima della scadenza. Se lo fa, la strategia potrebbe generare un buon profitto, dopo tutto. Posizione netta (alla scadenza) il massimo guadagno perdita massima D'altra parte, se un ritorno rapido inizia a cercare improbabile, potrebbe avere senso di vendere la chiamata mentre si ha ancora qualche valore temporale. Una decisione tempestiva potrebbe consentire all'investitore di recuperare una parte o anche tutti gli investimenti. L'acquirente chiamata è sicuramente rialzista nel breve termine, anticipando guadagni del titolo sottostante durante la vita dell'opzione. Una prospettiva a lungo termine gli investitori potrebbe variare da molto rialzista per un po 'rialzista o anche neutrale. Se la prospettiva a lungo termine è solidamente ribassista, un'altra strategia alternativa potrebbe essere più appropriato. Questa strategia consiste di acquistare un'opzione call. L'acquisto di una chiamata è per gli investitori che desiderano la possibilità di partecipare alle azioni sottostanti apprezzamento atteso per tutta la durata dell'opzione. Se le cose vanno come previsto, l'investitore sarà in grado di vendere la chiamata ad un profitto ad un certo punto prima della scadenza. Motivazione L'investitore acquista chiamate come un modo per trarre profitto dalla crescita del prezzo delle scorte sottostante, senza il rischio e up-front esborso di capitale di vera e propria partecipazione azionaria. L'investimento iniziale più piccolo dà anche al compratore la possibilità di ottenere maggiori guadagni percentuali (cioè una maggiore leva). Variazioni Questa discussione si rivolge l'investitore chiamata a lunga che acquista l'opzione call in primo luogo con l'idea di rivendere in seguito ad un profitto. Se l'acquisizione del titolo sottostante è un motivo chiave, vedi chiamata cash-backed. una variazione della strategia chiamata lunga. In tal caso, l'investitore acquista la chiamata, ma stabilisce anche da parte abbastanza capitale per acquistare le azioni. Poi la chiamata agisce come una sorta di controllo di pioggia: una garanzia di tempo limitato sul prezzo delle azioni per gli investitori che intendono acquistare le azioni, ma esita a farlo subito. Questo approccio è particolarmente rilevante se si prevede un notevole movimento di prezzo a breve termine. La perdita massima è limitata e si verifica se l'investitore detiene ancora la chiamata alla scadenza e lo stock è inferiore al prezzo d'esercizio. L'opzione scade senza valore, e la perdita sarebbe il prezzo pagato per l'opzione call. Il potenziale di profitto è teoricamente illimitato. Il meglio che può accadere è per il prezzo delle azioni a salire all'infinito. In tal caso, l'investitore potrebbe vendere sia l'opzione con profitto praticamente infinita, o esercitarla e l'acquisto di azioni al prezzo di esercizio e venderlo per l'infinito. ProfitLoss Il profitto potenziale è illimitato, mentre le perdite potenziali sono limitati al premio pagato per la chiamata. Anche se una opzione call è improbabile che apprezzare un dollaro completo per ogni dollaro che lo stock si alza durante la maggior parte della vita opzioni, non vi è in teoria c'è limite a quanto in alto o potrebbe andare. Considerando le dimensioni limitate degli investimenti (cioè premium), i potenziali guadagni percentuali possono essere notevoli. L'avvertenza è che tutti i guadagni devono essere realizzati dal momento della chiamata scade. In generale, la prima e nitida l'aumento del valore delle scorte, il meglio per la strategia chiamata lunga. Tutte le altre cose sono uguali, l'opzione perde tipicamente premio valore di tempo ogni giorno che passa, e il tasso di erosione valore temporale tende ad accelerare. Ciò significa che il titolare chiamata a lunga potrebbe non essere in grado di rivendere la chiamata ad un profitto, salvo che almeno un fattore di grandi cambiamenti dei prezzi favorevolmente. La più evidente è un aumento del prezzo scorte sottostante. Un aumento della volatilità implicita potrebbe anche contribuire in modo significativo aumentando il valore di chiamate tempo. Un possessore di opzione non può perdere più del prezzo iniziale pagato per l'opzione. Alla scadenza, la strategia si rompe anche se il prezzo delle azioni è pari al prezzo di esercizio più il costo iniziale dell'opzione call. Qualsiasi prezzo delle azioni sopra quel punto produce un utile netto. In altre parole: Breakeven premio sciopero volatilità che un aumento della volatilità implicita avrebbe un impatto positivo su questa strategia, tutti parità di altre condizioni. La volatilità tende ad aumentare il valore di qualsiasi strategia di opzione a lungo, perché indica una maggiore probabilità matematica che lo stock si muoverà abbastanza per dare il valore intrinseco dell'opzione (o aggiungere al suo valore intrinseco corrente) durante il giorno di scadenza. Con la stessa logica, un calo della volatilità ha la tendenza ad abbassare il valore a lungo chiamata strategys, a prescindere dalla tendenza generale di prezzo delle azioni. Tempo di decadimento Come con la maggior parte delle strategie di opzione a lungo, il passaggio del tempo ha un impatto negativo qui, tutte le altre cose sono uguali. Mentre il tempo rimanente alla scadenza scompare, le probabilità statistiche di ottenere ulteriori guadagni nel valore intrinseco ridursi. Inoltre, il risparmio sui costi-to-carry offerti da una strategia di chiamata a lunga, rispetto a una vera e propria lunghi stock posizione, diminuisce nel tempo. Una volta che il valore tempo scompare, tutto ciò che rimane è un valore intrinseco. Per le opzioni in-the-money, cioè la differenza tra il prezzo delle azioni e il prezzo di esercizio. Per le opzioni at-the-money e out-of-the-money, valore intrinseco è pari a zero. Assegnazione di rischio Nessuno. L'investitore è in controllo. Scadenza rischio Leggera. Se l'opzione scade in-the-money esso possa essere esercitato per voi dalla vostra società di brokeraggio. Dal momento che questo investitore non ha originariamente messo da parte il denaro per acquistare le azioni, un esercizio inaspettato potrebbe essere un grande disagio e richiedono misure urgenti per venire con i soldi per la liquidazione. Ogni investitore che trasporta una posizione un'opzione lungo in scadenza è invitato a verificare tutte le procedure connesse con la loro società di brokeraggio: minimi di Esercizio Automatico, termini di notifica di esercizio, ecc Tutti gli investitori di opzioni hanno motivo di monitorare il titolo sottostante e tenere traccia dei dividendi. Questo vale per i titolari di chiamata a lunga troppo, indipendentemente dal fatto che intendono acquisire il magazzino. In una data di stacco del dividendo, l'importo del dividendo è detratto dal valore del titolo sottostante. Che a sua volta mette pressione al ribasso sul valore di opzioni call. Anche se l'effetto è prevedibile e di solito viene scomposto più gradualmente, sono ancora date di dividendo una considerazione nel decidere quando potrebbe essere ottimale per chiudere la posizione chiamata. Se il titolare di una chiamata in-the-money decide di esercitare l'opzione, e un dividendo è stato annunciato, può essere ottimale per esercitare la chiamata prima della data di stacco del dividendo per catturare il pagamento del dividendo. Posizione ufficiali Related Sponsor OIC Questo sito web presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito web è da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati. Copie di questo documento possono essere ottenute presso il proprio broker, da qualsiasi scambio in cui sono negoziati opzioni o contattare la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiare 1998-2017 Il Opzioni Industry Council - Tutti i diritti riservati. Si prega di visualizzare il nostro nostre Condizioni d'uso Norme sulla privacy e. Seguici su: Utente riconosce revisione della politica d'uso e Privacy governare questo sito. L'uso continuato implica l'accettazione dei termini e delle condizioni indicate therein. How evitare i 10 errori Nuovi commercianti opzione apportate in oltre quindici anni nel settore dei valori mobiliari, Ive ha portato più di 1.000 seminari di negoziazione opzione. Durante quel periodo, Ho visto nuove opzioni investitori fanno gli stessi errori più e più volte gli errori che possono essere facilmente evitati. In questo articolo Ive ha analizzato dieci errori più comuni opzione di trading. Le opzioni sono per natura un investimento più complesso di un semplice acquisto e la vendita delle scorte. Ad esempio, quando si acquista le opzioni, non solo si deve avere ragione sulla direzione del movimento, devi anche avere ragione sui tempi. Inoltre, le opzioni tendono ad essere meno liquidi di scorte. Così li negoziazione può comportare maggiori spread tra l'offerta e chiedere i prezzi, che aumenterà i costi. Infine, il valore di un'opzione è fatta di molte variabili, tra cui il prezzo del titolo sottostante o di un indice, la sua volatilità, i suoi dividendi (se presenti), i tassi di interesse cambiando, e come con qualsiasi mercato, domanda e offerta. Opzione trading non è qualcosa che si vuole fare se si è appena caduto dal camion rapa. Ma se usato correttamente, le opzioni consentono agli investitori di ottenere un migliore controllo dei rischi e benefici a seconda della loro meteo per il magazzino. Non importa se la vostra previsione è Theres rialzista, ribassista o neutri una strategia di opzione che può essere redditizia se la vostra prospettiva è corretta. Brian Overby Opzioni analista senior TradeKing Errore 1: Partendo con l'acquisto di out-of-the-money (OTM) chiamata sembra un buon punto di partenza: comprare un'opzione call e vedere se è possibile scegliere un vincitore. L'acquisto di chiamate può sentirsi al sicuro perché corrisponde al modello utilizzato per sei seguito da un commerciante del patrimonio netto: comprare basso, vendere alto. Molti azionari veterano commercianti hanno iniziato e imparato a trarre profitto nello stesso modo. Tuttavia, l'acquisto a titolo definitivo OTM chiama è uno dei modi più difficili per fare soldi in modo coerente in tutto il mondo opzioni. Se ti limiti a questa strategia, si possono trovare te perdere soldi in modo coerente e non imparare molto nel processo. Considerare jump-iniziare la vostra formazione opzioni per imparare alcune altre strategie, e migliorare la vostra possibilità di guadagnare rendimenti solidi come costruire la vostra conoscenza. Cosa c'è di sbagliato con un solo acquisto chiama la sua abbastanza difficili per chiamare la direzione su un acquisto di azioni. Quando si acquista opzioni, tuttavia, non solo si deve avere ragione sulla direzione del movimento, devi anche avere ragione sui tempi. Se sei sbagliato su entrambi, il vostro commercio può tradursi in una perdita totale del premio di opzione pagato. Ogni giorno che passa, quando il titolo sottostante doesnt spostare, l'opzione è come un cubetto di ghiaccio seduto al sole. Proprio come il thats pozza crescente, il valore del tempo di opzioni sta evaporando fino alla scadenza. Ciò è particolarmente vero se il primo acquisto è un a breve termine, così out-of-the-money (una scelta popolare con le nuove opzioni commercianti perché theyre di solito abbastanza a buon mercato). Non a caso, però, queste opzioni sono a buon mercato per un motivo. Quando si acquista una opzione a buon mercato OTM, essi non automaticamente aumentare solo perché lo stock si muove nella direzione giusta. Il prezzo è relativo alla probabilità dello stock in realtà raggiungendo (e superando) il prezzo di esercizio. Se la mossa è vicino a scadenza e non è sufficiente per raggiungere lo sciopero, la probabilità dello stock continuo movimento nei tempi ormai ridotto è basso. Pertanto, il prezzo dell'opzione rifletterà tale probabilità. Come è possibile barattare più informato come la tua prima incursione nel opzioni, si dovrebbe prendere in considerazione la vendita di una chiamata OTM su uno stock che già in vostro possesso. Questa strategia è nota come una chiamata coperta. Con la vendita della chiamata, si prende l'obbligo di vendere il titolo al prezzo di esercizio stabilito nell'opzione. Se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo corrente di mercato delle scorte, tutti i sei detto è: se il titolo sale al prezzo di esercizio, il suo bene se l'acquirente chiamata prende, o chiamate, tale stock lontano da me. Per assumere tale obbligo, si guadagna denaro dalla vendita della chiamata OTM. Questa strategia può guadagnare un certo reddito sulle scorte quando sei rialzista, ma andrei mente vendere lo stock se il prezzo sale prima della scadenza. Che cosa è bella di vendita chiamata coperto, o la scrittura, come una strategia di avviamento è che il rischio non viene da vendere l'opzione. Il rischio è in realtà in possesso del titolo - e che il rischio può essere notevole. La perdita massima potenziale è la base dei costi del magazzino meno il premio ricevuto per la chiamata. (Non dimenticate di fattore di commissioni, anche.) Anche se vendere l'opzione call non produce rischio di capitale, che limita la vostra testa in, creando così il rischio opportunità. In altre parole, si rischia di dover vendere il titolo al momento di assegnazione, se il mercato sale e la chiamata viene esercitato. Ma dal momento che il proprietario del magazzino (in altre parole, si sono coperti), questo è di solito uno scenario vantaggioso per voi, perché il prezzo delle azioni è aumentato al prezzo di esercizio della chiamata. Se il mercato rimane piatta, si raccolgono il premio per la vendita la chiamata e mantenere la vostra posizione magazzino lunga. D'altra parte, se il titolo va giù e si desidera uscire, basta acquistare di nuovo l'opzione, chiudendo la posizione corta, e vendere le azioni di chiudere la posizione a lungo. Tenete a mente si può avere una perdita nel magazzino quando la posizione è chiusa. In alternativa all'acquisto di chiamate, vendendo le chiamate coperte è considerata una, relativamente strategia intelligente a basso rischio per guadagnare reddito e prendere confidenza con le dinamiche del mercato delle opzioni. Vendere chiamate coperti permette di guardare l'opzione da vicino e vedere come il suo prezzo reagisce alle piccole mosse nel magazzino e come il prezzo decade nel corso del tempo. Errore 2: L'utilizzo di una strategia per tutti gli usi in tutto il commercio di condizioni di mercato opzione è straordinariamente flessibile. Si può consentire di operare in modo efficace in tutti i tipi di condizioni di mercato. Ma si può solo trarre vantaggio di questa flessibilità se si rimane aperti ad imparare nuove strategie. L'acquisto di spread offre un ottimo modo per capitalizzare su diverse condizioni di mercato. Quando si acquista uno spread che è anche conosciuto come una posizione di diffusione lungo. Tutti i nuovi operatori opzioni dovrebbero familiarizzare con le possibilità di spread, in modo da poter cominciare a riconoscere le condizioni giuste per usarli. Come si può commerciali più informato Una lunga spread è una posizione composta da due opzioni: l'opzione più alto costo è acquistato e l'opzione a basso costo è venduto. Queste opzioni sono molto simili nello stesso titolo sottostante, stessa data di scadenza, lo stesso numero di contratti e stesso tipo (entrambi put o entrambe le chiamate). Le due opzioni si differenziano solo per il loro prezzo di esercizio. spread lunghi, comprensivi di chiamate sono una posizione rialzista e sono conosciuti come lunghi call spread. spread lunghi, comprensivi di put sono una posizione ribassista e sono conosciuti come lunghi spread put. Con un commercio diffuso, dal momento che è stato acquistato una opzione allo stesso tempo hai venduto un altro, tempo di decadimento che potrebbe danneggiare una gamba può effettivamente aiutare l'altro. Ciò significa che l'effetto netto del tempo di decadimento è un po 'neutralizzata quando il commercio spread, rispetto all'acquisto delle singole opzioni. L'aspetto negativo di spread è che il potenziale di rialzo è limitato. Francamente, solo una manciata di acquirenti di chiamata effettivamente fare profitti altissimi sui loro commerci. La maggior parte del tempo, se lo stock raggiunge un certo prezzo, vendono l'opzione in ogni caso. Allora, perché non impostare il target vendere quando si entra nel commercio Un esempio potrebbe essere quello di acquistare la chiamata 50 sciopero e vendere la chiamata 55-sciopero. Che ti dà il diritto di acquistare le azioni a 50, ma si obbliga anche a vendere il titolo a 55 se i commerci di cui sopra che il prezzo alla scadenza. Anche se il massimo guadagno potenziale è limitato, quindi è la massima perdita potenziale. Il rischio massimo per il lungo call spread 50- 55 è l'importo pagato per la chiamata 50-strike, meno l'importo ricevuto per la chiamata 55-sciopero. Ci sono due avvertimenti da tenere a mente con spread trading. In primo luogo, perché queste strategie coinvolgono molteplici traffici di opzione, essi sostenute più commissioni. Assicurarsi che i profitti e perdite calcoli comprendono tutte le commissioni, nonché altri fattori come l'spread. In secondo luogo, come con qualsiasi nuova strategia, è necessario conoscere i rischi prima di commettere alcun capitale. Ecco dove si può imparare di più su spread chiamate lunghe e lunghe put spread. Errore 3: Non avendo un piano di uscita definito prima della scadenza avete sentito un milione di volte prima. In opzioni di trading, proprio come le scorte, la sua fondamentale per controllare le proprie emozioni. Questo non significa inghiottire ogni tua paura in un modo super-umano. La sua molto più semplice di quello: hanno un piano per lavorare, e lavorare il tuo piano. Pianificazione isnt uscita solo di minimizzare la perdita al ribasso. Si dovrebbe avere un piano di uscita, periodo anche quando le cose stanno andando la tua strada. È necessario scegliere in anticipo il vostro punto a testa in uscita e il vostro punto di uscita lato negativo, così come i vostri tempi per ogni uscita. Che cosa succede se si esce troppo presto e lasciare un po 'a testa sul tavolo Questo è il classico commercianti si preoccupano. Ecco il meglio counterargument mi viene in mente: cosa succede se si effettua un profitto in modo più coerente, ridurre il incidenza delle perdite, e dormire meglio la notte Trading con un piano vi aiuta a stabilire i modelli di maggior successo del trading e mantiene le vostre preoccupazioni più sotto controllo. Come è possibile barattare più informato Sia che si sta comprando o vendendo opzioni, un piano di uscita è un must. Determinare in anticipo quali guadagni sarete soddisfatti al rialzo. determinano anche la peggiore delle ipotesi si è disposti a tollerare al ribasso. Se raggiungere i vostri obiettivi al rialzo, cancellare la vostra posizione e prendere i profitti. Dont ottenere avidi. Se si raggiunge il lato negativo di stop-loss, ancora una volta, si dovrebbe cancellare la vostra posizione. Dont esporsi a ulteriori rischi per il gioco d'azzardo che il prezzo dell'opzione potrebbe tornare. La tentazione di violare questo consiglio sarà probabilmente forte di tanto in tanto. Dont farlo. È necessario rendere il vostro piano e poi attaccare con esso. Troppi commercianti impostare un piano e poi, non appena il commercio è collocato, lanciano il piano di seguire le loro emozioni. Errore 4: compromettere la vostra tolleranza al rischio a compensare le perdite del passato raddoppiando fino Ho sentito molti commercianti di opzione dire che non avrebbero mai fare qualcosa: non comprare davvero out-of-the-money opzioni, mai vendere opzioni in-the-money sua divertente come questi assoluti sembrare sciocco finché non vi trovate in un commercio questo è mossi contro di voi. Tutti i commercianti di opzioni stagionati sono stati lì. Di fronte a questo scenario, sei spesso tentati di rompere tutti i tipi di regole personali, semplicemente per continuare a negoziazione la stessa opzione di partenza. Non sarebbe bello se l'intero mercato è stato sbagliato, non è come un operatore di borsa, probabilmente avete sentito una giustificazione simile per il raddoppio fino a recuperare il ritardo: se ti è piaciuto il titolo a 80 quando è stato acquistato, youve avuto modo di amarlo a 50 . Si può essere tentati di acquistare di più e abbassare la base del costo netto sul commercio. Diffidare, però: Che cosa ha senso per le scorte potrebbero non volare in tutto il mondo opzioni. Come è possibile barattare raddoppio più consapevole come una strategia di opzioni di solito solo pretende molto senso. Le opzioni sono derivati, il che significa che i loro prezzi dont spostare lo stesso o anche avere le stesse proprietà del titolo sottostante. Decay Time, se buono o cattivo per la posizione, ha sempre bisogno di essere preso in considerazione in vostri piani. Quando le cose cambiano nel commercio e sei contemplando la prima impensabili, solo un passo indietro e chiedersi: Si tratta di una mossa Id hanno preso quando ho aperto questa posizione Se la risposta è no, allora non farlo. Chiudere il commercio, tagliare le perdite, o trovare una diversa occasione che ha un senso ora. Opzioni offrono grandi possibilità per fare leva sul capitale relativamente basso, ma possono far saltare in aria altrettanto velocemente come qualsiasi posizione se si scava più a fondo se stessi. Prendete una piccola perdita quando ti offre la possibilità di evitare una catastrofe successiva. Errore 5: trading di opzioni illiquidi In poche parole, la liquidità è tutto su quanto velocemente un operatore può acquistare o vendere qualcosa senza causare un significativo movimento dei prezzi. Un mercato liquido è uno con, acquirenti attivi pronti e venduti in ogni momento. Heres un altro, più matematicamente elegante modo per pensare a questo proposito: liquidità si riferisce alla probabilità che il commercio prossimo sarà eseguito ad un prezzo pari a quello ultimo. I mercati azionari sono generalmente più liquido rispetto ai loro mercati collegati opzioni per un semplice motivo: operatori di borsa sono tutti commercio di un solo titolo, ma i commercianti opzione possono avere decine di contratti di opzione da scegliere. Commercianti di riserva si affollano solo una forma di IBM magazzino, per esempio, ma commercianti di opzioni per IBM hanno forse sei diverse scadenze e una pletora di prezzi di esercizio tra cui scegliere. Più opzioni per definizione significa che il mercato delle opzioni non sarà probabilmente come liquido come il mercato azionario. Naturalmente, IBM di solito non è un problema di liquidità per azioni o opzioni commercianti. Il problema si insinua con le scorte più piccole. Prendere SuperGreenTechnologies, un (immaginario) società di energia a basso impatto ambientale con qualche promessa, ma con uno stock che commercia una volta alla settimana solo su appuntamento. Se lo stock è questo illiquido, le opzioni su SuperGreenTechnologies probabilmente essere ancora più attivo. Questo di solito causare lo spread tra il bid e prezzo ask per le opzioni per ottenere artificialmente ampio. Ad esempio, se lo spread bid porsi è 0.20 (bid1.80, ask2.00), se si acquista il contratto 2,00 thats un pieno 10 del prezzo pagato per stabilire la posizione. Non è mai una buona idea per stabilire la propria posizione in perdita 10 destra fuori del blocco, semplicemente scegliendo un'opzione illiquidi con un bid-ask diffusa. Come è possibile barattare trading più informata opzioni illiquidi fa salire il costo di fare business, e dei costi di negoziazione opzione è già più alto, su base percentuale, che per le scorte. Dont fardello da soli. Heres un popolare regola empirica: se si sta operando opzioni, assicurarsi che l'open interest è almeno pari a 40 volte il numero di contatti che si desidera per il commercio. Ad esempio, per scambiare un 10-lot vostra liquidità accettabile deve essere di 10 x 40, o un open interest di almeno 400 contratti. (L'open interest è il numero di contratti di opzione in circolazione di un determinato prezzo di esercizio e la data di scadenza che sono stati acquistati o venduti per aprire una posizione. Le eventuali operazioni di apertura aumentano open interest, mentre le operazioni di chiusura diminuiscono. L'open interest è calcolato alla fine del ogni giorno lavorativo.) commercio opzioni liquidi e risparmiare costi aggiuntivi e lo stress. Ci sono un sacco di opportunità liquidi là fuori. Errore 6: In attesa troppo lungo per riacquistare le opzioni brevi Questo errore può essere riassunta in un consiglio: Siate sempre pronti e disposti a riacquistare le opzioni brevi presto. Troppo spesso, gli operatori dovranno aspettare troppo tempo per riacquistare le opzioni theyve vendute. Ci sono un milione di ragioni per cui: non volete pagare il youre commissione scommesse, il contratto scadrà sei inutile nella speranza di guadagnarsi un po 'più profitto dal commercio. Come è possibile barattare più informata Se l'opzione di breve ottiene modo out-of-the-money e si possono acquistare di nuovo a correre il rischio fuori dal tavolo con profitto, allora fatelo. Non essere a buon mercato. Ad esempio, cosa succede se si ha venduto un'opzione 1.00 e le sue società del valore di 20 centesimi È wouldnt vendere una opzione di 20 centesimi per cominciare, perché appena wouldnt essere valsa la pena. Allo stesso modo, non dovreste pensare ne vale la pena per spremere gli ultimi pochi centesimi fuori di questo commercio. Ecco una buona regola empirica: se è possibile mantenere 80 o più del vostro guadagno iniziale dalla vendita dell'opzione, si dovrebbe considerare l'acquisto di nuovo immediatamente. In caso contrario, la sua una certezza virtuale: uno di questi giorni, una breve opzione ti morderà indietro perché hai aspettato troppo a lungo. Errore 7: In mancanza di fattore di reddito o date di pagamento del dividendo nella vostra strategia di opzioni vale la pena di tenere traccia dei guadagni e delle date dividendi per il titolo sottostante. Ad esempio, se youve venduto chiamate e c'è un dividendo si avvicina, aumenta la probabilità che si può essere assegnato in anticipo. Ciò è particolarmente vero se il dividendo è previsto per essere grande. Quello è perché i proprietari di opzione non hanno alcun diritto a un dividendo. Al fine di raccogliere esso, il commerciante opzione deve esercitare l'opzione e acquistare il titolo sottostante. Come youll vedere in errore 8, l'assegnazione precoce è un caso, difficile da controllare minaccia per tutti gli operatori opzioni. dividendi imminente sono uno dei pochi fattori è possibile individuare ed evitare di ridurre le possibilità di essere assegnati. Guadagni stagione di solito rende più costoso contratti di opzione, sia per le put e call. Anche in questo caso, pensare ad esso in termini reali. Le opzioni possono funzionare come i contratti di protezione che possono essere utilizzati per la copertura del rischio su altre posizioni. Ad esempio, se si vive in Florida, quando sarà più costoso di acquistare l'assicurazione i proprietari di abitazione Sicuramente quando il meteorologo prevede un uragano sta arrivando la tua strada. Lo stesso principio è al lavoro con le opzioni di trading durante la stagione degli utili. In attesa notizie in grado di produrre volatilità dei prezzi delle scorte come un uragano di fermentazione sono andata dritta per la vostra casa. Se si desidera il commercio in particolare durante la stagione degli utili, questo è bene. Basta andare con la consapevolezza della volatilità aggiunto e probabile aumento dei premi delle opzioni. Se youd piuttosto alla larga, potrebbe essere più saggio commercio opzioni dopo gli effetti di un annuncio degli utili sono già stati assorbiti nel mercato. Come si può commerciali più informati evitare di vendere contratti di opzione con i dividendi in corso, a meno che non sei disposto ad accettare un rischio più elevato di assegnazione. È necessario conoscere la data di stacco cedola. Trading durante la stagione degli utili significa youll incontrare maggiore volatilità con il titolo sottostante e di solito pagare un prezzo gonfiato per l'opzione. Se hai intenzione di acquistare una opzione durante la stagione degli utili, una alternativa è quella di acquistare una opzione e vendere un altro, la creazione di uno spread (vedi Errore 2 per ulteriori informazioni sugli spread). Se siete acquisto di un'opzione questo è gonfiato nel prezzo, almeno l'opzione di vendita youre rischia di essere gonfiati pure. Errore 8: Non sapendo cosa fare se sei assegnato primi Per prima cosa: Se si vendono le opzioni, basta ricordarsi di tanto in tanto che si può essere assegnato. Un sacco di nuovi operatori opzioni mai pensare incarico come una possibilità fino a che realmente accade loro. Può essere stridente se havent presi in assegnazione, soprattutto se sei l'esecuzione di una strategia multi-gamba come si diffonde lungo o corto. Per esempio, che se sei in esecuzione di un call spread lungo e il più alto esercizio dell'opzione breve viene assegnato Cominciando commercianti potrebbero prendere dal panico ed esercitare l'opzione lunga inferiore sciopero al fine di fornire il brodo. Ma quello non è probabilmente la decisione migliore. Il suo solito è meglio vendere l'opzione a lungo sul mercato aperto, catturare il premio tempo rimanente insieme con le opzioni di valore intrinseco, e utilizzare il ricavato verso l'acquisto del titolo. Poi si può consegnare il titolo al detentore dell'opzione al prezzo di esercizio più alto. assegnazione precoce è uno di quegli eventi, veramente emotivi di mercato spesso irrazionali. C'è spesso né capo né coda a quando succede. A volte succede solo, anche quando il mercato sta segnalando che la sua una manovra meno-che-brillante. Si fa di solito solo un senso di esercitare la chiamata in anticipo se un dividendo è in attesa. Ma la sua più complicato di quello, perché gli esseri umani dont sempre si comportano razionalmente. Come si può negoziare più informate La miglior difesa contro l'assegnazione iniziale è semplicemente quello di fattore nel vostro pensiero in anticipo. In caso contrario, può causare a prendere decisioni sulla difensiva, in-the-momento che sono meno di logica. A volte aiuta a prendere in considerazione la psicologia del mercato. Ad esempio, che è più sensato esercizio anticipato: un put o call Esercitare una put, o un diritto di vendere le azioni, significa che il commerciante vendere le azioni e ottenere denaro. La domanda è sempre, Volete che il vostro denaro ora o alla scadenza A volte, la gente vorrà contanti ora contro denaro contante in seguito. Ciò significa che mette di solito sono più suscettibili di esercizio anticipato delle chiamate, a meno che il titolo sta pagando un dividendo. Esercitare una chiamata significa il commerciante deve essere disposti a spendere denaro ora per acquistare le azioni, contro più avanti nel gioco. Di solito la sua natura umana per aspettare e spendere quel denaro in seguito. Tuttavia, se un titolo è in aumento gli operatori meno esperti potrebbe tirare il grilletto presto, non riuscendo a realizzare theyre lasciando un po 'di tempo premio sul tavolo. Ecco perché presto assegnazione possono essere imprevedibili. Errore 9: Legging in compravendite diffusione Dont gamba se si desidera scambiare uno spread. If you buy a call, for example, and then try to time the sale of another call, hoping to squeeze a little higher price out of the second leg, oftentimes, the market will downtick and you wont be able to pull off your spread. Now youre stuck with a long call and no strategy to act upon. Sound familiar Most experienced options traders have been burned by this scenario, too, and learned the hard way. Trade a spread as a single trade. Dont take on extra market risk needlessly. How can you trade more informed Use TradeKings spread trading screen to be sure both legs of your trade are sent to market simultaneously. We wont execute your spread unless we can achieve the net debit or credit youre looking to establish. Its a smarter way to execute your strategy and avoid extra risk. Mistake 10: Failing to use index options for neutral trades Individual stocks can be quite volatile. For example, if there is major unforeseen news in one particular company, it might well rock the stock for a few days. On the other hand, even serious turmoil in a major company thats part of the SP 500 probably wouldnt cause that index to fluctuate very much. Whats the moral of the story Trading options that are based on indices can partially shield you from the huge moves that single news items can create for individual stocks. Consider neutral trades on big indices, and you can minimize the uncertain impact of market news. How can you trade more informed Consider trading strategies that will be profitable if the market stays still, such as short spreads (also called credit spreads) on indices. Sudden stock moves based on news tend to be quick and dramatic, and often the stock will then trade at a new plateau for a while. Index moves are different: less dramatic, and less likely impacted by a single development in the media. Like a long spread, a short spread is also made up of two positions with different strike prices. But in this case the more expensive option is sold and the cheaper option is bought. Again, both legs have the same underlying security, same expiration date, same number of contracts and both are either both puts or both calls. The effects of time decay are somewhat reduced since one option is bought while the other is sold. A key difference between long spreads and short spreads is short spreads are traditionally constructed to not only be profitable relative to direction, but even when the underlying remains the same. So short call spreads are neutral to bearish and short put spreads are neutral to bullish. An example of a put credit spread used with an index would be to sell the 100-strike put and buy the 95-strike put when the index is around 110. If the index remains the same or increases, both options would remain out-of-the-money (OTM) and expire worthless. This would result in the maximum profit for the trade, limited to the credit remaining after selling and buying each strike. In this case, lets estimate that credit to be 2 per contract. The maximum potential loss is also limited its the difference between the strikes less the credit received for the spread. So the potential risk nets out to 3 per contract (100 95 2). Lastly, remember spreads involve more than one option trade, and therefore incur more than one commission. Bear this in mind when making your trading decisions. Get 1,000 in Free Trade Commission Today Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more. Usa il codice promozionale FREE1000. Approfittate di basso costo, un servizio di prim'ordine e la piattaforma pluripremiata. Inizia oggi Opzioni e-mail comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi brochure opzioni standard disponibili presso tradekingODD prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Trading online ha rischi inerenti a causa di tempi di risposta del sistema e di accesso che variano a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. Un investitore dovrebbe capire queste e altre rischi prima di trading. 4,95 per azioni e opzioni compravendite on-line, aggiungere 65 centesimi per ogni contratto di opzione. TradeKing addebita un ulteriore 0,35 per contratto su alcuni prodotti su indici, se le tasse spese di cambio. Vedi la nostra FAQ per i dettagli. TradeKing aggiunge 0,01 dollari per azione sull'intero ordine per gli stock a prezzi inferiore a 2,00. Consulta le nostre Commissioni e pagina Tariffe per commissioni su traffici di broker-assistita, gli stock a basso prezzo, si diffonde opzione, e altri titoli. I nuovi clienti possono beneficiare di questa offerta speciale, dopo l'apertura di un conto TradeKing con un minimo di 5.000. È necessario applicare per il libero commercio commissione offerta inserendo il codice promozionale FREE1000 all'apertura del conto. I nuovi account ricevono 1.000 nel credito commissione per azionari, ETF e opzione negoziazioni eseguite entro 60 giorni di finanziamento del nuovo account. Il credito Commissione prende un giorno lavorativo dalla data di finanziamento da applicare. Per beneficiare di questa offerta, nuovi conti devono essere aperti da 12.312.016 e finanziati con 5.000 o più entro 30 giorni di apertura del conto. credito Commissione copre gli ordini azionari, ETF e opzioni, tra cui la commissione per contratto. applicano ancora Esercizio e di assegnazione tasse. Non riceverai una compensazione in denaro per eventuali commissioni di libero scambio non utilizzati. L'offerta non è trasferibile o cumulabile con altre offerte. Aperto a residenti negli Stati Uniti solo ed esclude i dipendenti di TradeKing Group, Inc. o delle sue affiliate, attuali TradeKing Securities, LLC titolari di conti e di nuovi titolari di conto che hanno mantenuto un conto con TradeKing Securities, LLC negli ultimi 30 giorni. TradeKing può modificare o sospendere questa offerta in qualsiasi momento senza preavviso. I fondi minimi di 5.000 devono rimanere nel conto (al netto di eventuali perdite commerciali) per un minimo di 6 mesi o TradeKing possono addebitare il conto per il costo del denaro assegnato al conto. L'offerta è valida per un solo account per ogni cliente. Potrebbero essere applicate altre restrizioni. Questa non è un'offerta o una sollecitazione in alcuna giurisdizione in cui non siamo autorizzati a fare affari. Le quotazioni sono differite di almeno 15 minuti, se non diversamente indicato. I dati di mercato alimentati e attuati da SunGard. Info azienda fondamentali forniti da FactSet. Utili stimati forniti da Zacks. fondi comuni e ETF dati forniti da Lipper e Dow Jones Company. Senza commissioni di acquisto di chiudere l'offerta non è valida per i commerci multi-segmento. Multiple-gamba opzioni di strategie comportano rischi aggiuntivi e più commissioni. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare il proprio consulente fiscale. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. Gli investitori dovrebbero considerare gli obiettivi di investimento, i rischi, gli oneri e le spese dei fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) con attenzione prima di investire. Il prospetto di un fondo o di ETF comune contiene questa ed altre informazioni, e può essere ottenuto tramite e-mail servicetradeking. ritorna investimento oscillerà e sono soggetti alla volatilità del mercato, in modo che un investitori azioni, quando vendita o del rimborso, possono valere più o meno del loro costo originario. ETF sono soggette a rischi simili a quelli delle scorte. Alcuni fondi negoziati in borsa specializzate possono essere soggetti a rischi di mercato supplementari. TradeKings piattaforma Fixed Income è fornito da Knight BondPoint, Inc. tutte le offerte (offerte) presentate sulla piattaforma Cavaliere BondPoint sono ordini limite e se eseguito verrà eseguito solo contro offerte (offerte) sulla piattaforma Cavaliere BondPoint. Cavaliere BondPoint non ordini di percorso a qualsiasi altro luogo a fini di gestione degli ordini ed esecuzione. Le informazioni sono ottenute da fonti ritenute attendibili, tuttavia, la sua accuratezza o la completezza non è garantita. Informazioni e prodotti sono forniti solo su base agenzia best effort. Si prega di leggere le Condizioni reddito fisso completo e condizioni. investimenti a reddito fisso sono soggette a vari rischi, tra cui le variazioni dei tassi di interesse, la qualità del credito, valutazioni di mercato, liquidità, pagamenti anticipati, il rimborso anticipato, eventi aziendali, conseguenze fiscali e di altri fattori. 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