Stock Options Enron

Qual è stata la Enron Enron era una energia-trading e utilità società statunitense che perpetua una delle più grandi frodi contabili della storia. dirigenti Enron impiegate pratiche contabili che falsamente gonfiato le entrate companys, che, al culmine dello scandalo, ha fatto la società di diventare il settimo più grande corporation negli Stati Uniti. Una volta che la frode è venuto alla luce, l'azienda si è rapidamente disfatto e ha presentato istanza di Chapter 11 il 2 dicembre 2001. azioni Enron negoziate alto come 90.56 prima che la frode è stata scoperta, ma sono crollati al di sotto 0,30 in svendita dopo la frode è stata rivelato. Gli azionisti hanno ricevuto versamenti società a titolo di risarcimento per il danno subito, ma gli ex dirigenti di società anche stabilirono a pagare agli azionisti di tasca propria. Enron è stato uno dei primi scandali contabili grandi nomi, ma è stato presto seguito dalla scoperta di frodi in altri aziende come WorldCom e Tyco International. Quello che era un beniamino di Wall Street è ormai diventato un simbolo di reati societari moderna. Caricamento del giocatore. SMONTAGGIO Enron Il fallimento Enron, a 63 miliardi di dollari in asset, è stato il più grande mai registrato in quel momento. Il suo crollo ha scosso i mercati e quasi paralizzato l'industria energetica. Mentre i responsabili dello scandalo sono stati i dirigenti, i quali concepirono gli schemi contabili, esperti finanziari e legali hanno stabilito che niente di tutto ciò sarebbe stato possibile senza l'aiuto. Come risultato di supervisione negligente da parte della Securities and Exchange Commission (SEC), le agenzie di rating e le banche d'investimento, la Enron è stata attivata per la supervisione fallito, la manipolazione, e pratiche ingannevoli di queste organizzazioni. Inizialmente, la maggior parte del dito puntato è stato diretto alla SEC, che gli Stati Uniti Senato ha trovato complici per il suo fallimento sistemico e catastrofico di supervisione. E 'stato stabilito che, ha avuto la SEC recensione qualsiasi Enron relazioni annuali post-1997, avrebbe visto le bandiere rosse e possibilmente prevenire le enormi perdite subite da parte dei dipendenti e degli investitori. Le agenzie di rating del credito sono risultati essere ugualmente complici nella loro incapacità di condurre una corretta dovuta diligenza prima di emettere un rating investment grade dei titoli Enron poco prima della sua limatura di fallimento. Tuttavia, è stato le banche d'investimento, attraverso la loro manipolazione o inganno a titolo definitivo, che ha permesso la Enron di continuare a ricevere analisi di ricerca positivo, promuovendo il suo magazzino e portare miliardi di dollari di investimenti in azienda. E 'stato un quid pro quo in cui Enron ha pagato le banche di investimento di milioni di dollari per i loro servizi in cambio del loro appoggio. Enronomics Alla luce dello scandalo Enron, il termine Enronomics stato coniato per descrivere una tecnica di contabilità creativa e spesso fraudolente che coinvolge una società madre effettuare transazioni di carta di sola artificiali con le sue controllate per nascondere le perdite della capogruppo ha sostenuti attraverso attività di business. Il trasferimento del debito in questo modo crea una distanza artificiale tra il debito e la società che ha sostenuto esso. Capogruppo Enron ha continuato a nascondere i debiti trasferendoli (su carta) per subsidiariesmany di cui prendono il nome Star Wars charactersbut ancora riconosciuto ricavi dalle controllate, dando l'impressione che la Enron stava eseguendo molto meglio di quanto non fosse interamente di proprietà. Un altro termine ispirata Enron scomparsa è Enroned, un termine slang per essere stato influenzato negativamente da gestioni alti azioni o decisioni inappropriate. Essere Enroned può accadere a qualsiasi delle parti interessate, come ad esempio i dipendenti, azionisti o anche i fornitori. Per esempio, se qualcuno ha perso il lavoro perché il loro datore di lavoro è stato chiuso a causa di attività illegali che non avevano nulla a che fare con, sono stati Enroned. Può accadere di nuovo Enron A seguito della catastrofe Enron, recante misure di protezione sono state messe in atto. Lo scandalo Enron ci ha dato la Sarbanes-Oxley Act del 2002, che serve a migliorare la trasparenza e criminalizzare manipolazione finanziaria. Inoltre, a seguito di malefatte Enron, il Financial Accounting Standards Board (FASB) norme sono state rafforzate per limitare l'uso di pratiche contabili discutibili, ed è stato imposto maggiore responsabilità su organi sociali nel loro ruolo di gestione watchdogs. Enron Scandalo: La Caduta di una Wall Street Tesoro Enron Corp. è una società che ha raggiunto livelli spettacolari, solo per affrontare un crollo vertiginoso. La storia si conclude con il fallimento di una delle Americhe più grandi multinazionali. Enron crollo influenzato le vite di migliaia di dipendenti e scosse Wall Street al suo nucleo. Alla Enron picco, le sue azioni valevano 90,75, ma dopo che l'azienda ha dichiarato fallimento il 2 dicembre 2001, essi sono crollati a 0,67 da gennaio 2002. Fino ad oggi, molti si chiedono come un potente business come disintegrato da un giorno all'altro e come sono riusciti a ingannare i regolatori con falsi, le società off-the-libri per tanto tempo. Enron Chiamato Americas Most Innovative Company Enron è stata costituita nel 1985 a seguito di una fusione tra Houston Natural Gas Co. e Omaha-based InterNorth Inc. A seguito della fusione, Kenneth Lay, che era stato il amministratore delegato (CEO) di Houston gas naturale, è diventato Enron CEO e presidente, e rapidamente rimarchiati Enron in un commerciante e fornitore di energia. La deregolamentazione dei mercati dell'energia ha permesso alle aziende di scommettere sui prezzi futuri, ed Enron era pronta a trarre vantaggio. Il contesto normativo epoche anche permesso Enron di prosperare. Alla fine degli anni 1990, la bolla dot-com era in pieno svolgimento, e il Nasdaq ha colpito 5.000. le scorte di internet Rivoluzionarie sono stati oggetto di valutazione a livelli assurdi e, di conseguenza, la maggior parte degli investitori e autorità di regolamentazione semplicemente accettato Schiacciata prezzi delle azioni, come la nuova normalità. Enron ha partecipato con la creazione di Enron in linea (EOL), un sito elettronica di trading che si è concentrato sulle materie prime in ottobre 1999. Enron era la controparte di ogni transazione su EOL era o l'acquirente o il venditore. Per invogliare i partecipanti e dei partner commerciali, Enron ha offerto la sua reputazione, il credito, e la competenza nel settore energetico. Enron è stato elogiato per le sue espansioni e progetti ambiziosi e nominato Americas Most Innovative Company da Fortune per sei anni consecutivi tra il 1996 e il 2001. Entro la metà del 2000, EOL stava eseguendo quasi 350 miliardi nei traffici. All'inizio della scoppio della bolla dot-com. Enron ha deciso di costruire reti di telecomunicazione a banda larga ad alta velocità. Centinaia di milioni di dollari sono stati spesi per questo progetto, ma la società ha finito per realizzare quasi senza ritorno. Quando la recessione ha cominciato a colpire nel 2000, la Enron aveva una significativa esposizione alle parti più volatili del mercato. Di conseguenza, molti investitori di fiducia e creditori si sono trovati alla fine perdendo di una capitalizzazione di mercato di fuga. Il crollo di una Wall Street Tesoro Con la caduta del 2000, Enron stava iniziando a crollare sotto il proprio peso. CEO Jeffrey Skilling aveva un modo di nascondere le perdite finanziarie del business commerciale e altre operazioni della società è stato chiamato mark to market. Questa è una tecnica utilizzata quando trading di titoli in cui si misura il valore di un titolo in base al suo attuale valore di mercato, al posto del suo valore contabile. Questo può funzionare bene per i titoli, ma può essere disastroso per le altre imprese. In caso Enron, la società avrebbe costruire un bene, come ad esempio una centrale elettrica, e rivendicare subito il profitto proiettata sui suoi libri, anche se hadnt fatto un centesimo da esso. Se il gettito della centrale erano meno rispetto alla quantità prevista, invece di prendere la perdita, la società sarebbe poi il trasferimento di questi beni a una società off-the-libri, in cui la perdita sarebbe andato non dichiarata. Questo tipo di contabilità ha permesso Enron per ripianare le perdite senza danneggiare la linea di fondo della società. La pratica mark-to-market portato a schemi che sono stati progettati per nascondere le perdite e rendere l'azienda sembra essere più redditizio di quello che realmente era. Per far fronte alle crescenti perdite, Andrew Fastow, una stella nascente che è stato promosso a CFO nel 1998, si avvicinò con un piano subdolo per rendere l'azienda sembra essere in gran forma, nonostante il fatto che molte delle sue controllate stavano perdendo soldi. Come ha fatto Enron Utilizzare SPV per nascondere il suo Fastow debito e altri a Enron orchestrato un piano per usare veicoli per uso speciale fuori bilancio (SPV), anche sapere scopi particolari soggetti (SPE) per nascondere montagne di debiti e titoli tossici da parte degli investitori e creditori. L'obiettivo principale di queste società veicolo è stato quello di nascondere la realtà contabile, piuttosto che i risultati operativi. Si è verificato l'operazione Enron-to-SPV standard quando Enron trasferito alcune delle sue azioni in rapido aumento alla SPV in cambio di denaro o una nota. La SPV avrebbe successivamente utilizzare il magazzino per coprire un bene quotata bilancio Enron. A sua volta, la Enron garantirebbe il valore SPV per ridurre il rischio di controparte apparente. Enron ha creduto che il suo prezzo delle azioni avrebbe mantenuto apprezzare una credenza simile a quella incarnata da Long-Term Capital Management prima del suo collasso. Alla fine, Enron magazzino rifiutato. I valori delle società veicolo anche caduto, costringendo Enron garanzie per avere effetto. Una delle maggiori differenze tra l'uso di Enron SPV e cartolarizzazione del debito standard è che i suoi SPV sono stati capitalizzati interamente con Enron. Questo compromesso direttamente la capacità delle società veicolo di copertura se Enron prezzi delle azioni è sceso. Proprio come pericolosa e colpevole era la seconda differenza significativa: Enron omessa comunicazione dei conflitti di interesse. Enron divulgate le SPV alla investire publicalthough sua certamente probabile che pochi hanno capito anche che molto, ma non è riuscito a comunicare adeguatamente i non-armi offerte di lunghezza tra la società e le società veicolo. Arthur Andersen ed Enron: Risky Business Oltre a Andrew Fastow, uno dei principali attori nello scandalo Enron era Enron società di revisione Arthur Andersen LLP e il suo partner David B. Duncan, che ha curato i conti Enron. Come una delle cinque maggiori società di revisione negli Stati Uniti, al momento, aveva la reputazione di standard elevati e la gestione del rischio di qualità. Tuttavia, nonostante Enron pratiche poveri, Arthur Andersen ha offerto il suo timbro di approvazione, che era abbastanza per gli investitori e autorità normative, per un po '. Questo gioco non può andare avanti per sempre, tuttavia, e entro l'aprile 2001, molti analisti hanno iniziato a mettere in discussione la trasparenza dei guadagni Enron, e Andersen e Eron alla fine sono stati perseguiti per il loro comportamento sconsiderato. Lo shock provato Intorno Wall Street Entro l'estate del 2001, Enron era in caduta libera. CEO Ken Lay era ritirato nel mese di febbraio, girando la posizione di Skilling, e che agosto Jeff Skilling dimesso come amministratore delegato per motivi personali. Intorno allo stesso tempo, gli analisti hanno cominciato a declassare il loro voto per Enron magazzino, e lo stock scesero a un 52 settimane basso di 39.95. Con Oct.16, l'azienda ha registrato la sua prima perdita trimestrale e ha chiuso la sua Raptor SPE, in modo che non avrebbe dovuto distribuire 58 milioni di azioni, che ridurrebbe ulteriormente i guadagni. Questa azione ha catturato l'attenzione della SEC. Pochi giorni dopo, la Enron ha cambiato gli amministratori di previdenza, in sostanza, che vieta ai dipendenti di vendere le loro azioni, per almeno 30 giorni. Poco dopo, la SEC ha annunciato che stava indagando Enron e le società veicolo create da Fastow. Fastow è stato licenziato dalla società che giorno. Inoltre, l'azienda ribadito guadagni che risalgono al 1997. Enron avuto perdite di 591 milioni di euro e aveva 628 milioni di debiti entro la fine del 2000. Il colpo finale è stato affrontato quando Dynegy (NYSE: DYN), una società che aveva precedentemente annunciato sarebbe unire con la Enron, sostenuto dalla propria offerta on Nov. 28. con 2 dicembre 2001, Enron aveva presentato istanza di fallimento. Enron Ottiene un nuovo nome Una volta Enron Piano di Riorganizzazione è stato approvato dal Tribunale Fallimentare degli Stati Uniti, il nuovo consiglio di amministrazione ha cambiato nome Enron a Enron creditori recupero Corp. (ECRC). La nuova missione companys unico è stato quello di riorganizzare e liquidare alcune delle operazioni e delle attività di pre-fallimento Enron a beneficio dei creditori. La società ha pagato i creditori più di 21,7 miliardi di 2004-2011. La sua ultima vincita è stata nel maggio 2011. Enron Execs e dei Ragionieri perseguito Una volta che la frode è stata scoperta, due delle istituzioni più autorevoli nel mondo degli affari americano, Arthur Andersen LLP, ed Enron Corp. si sono trovati di fronte penale federale. Arthur Andersen è stata una delle prime vittime della Enron scomparsa prolifica. Nel giugno 2002, la società è stato riconosciuto colpevole di aver ostacolato la giustizia per la triturazione di documenti finanziari Enron di nascondere loro da parte della SEC. La convinzione è stata ribaltata in seguito, in appello tuttavia, nonostante l'appello, come la Enron, la società è stata profondamente disonorato dallo scandalo. Molti dei dirigenti Enron sono stati accusati di una sfilza di accuse, tra cui cospirazione, insider trading. e la frode titoli. Enron fondatore ed ex CEO Kenneth Lay è stato condannato per sei capi di imputazione per frode e cospirazione e quattro capi di imputazione per frode bancaria. Prima della condanna, però, è morto per un attacco cardiaco in Colorado. Enron ex stella CFO Andrew Fastow dichiararsi colpevole di due accuse di frode filo e frode finanziaria per facilitare la Enron pratiche commerciali corrotte. Ha infine fatto un accordo per cooperare con le autorità federali e scontato una pena di quattro anni, che si è concluso nel 2011. Alla fine, però, l'ex amministratore delegato della Enron Jeffrey Skilling ha ricevuto il più duro sentenza di chiunque sia coinvolto nello scandalo Enron. Nel 2006, Skilling è stato condannato per associazione a delinquere, frode e insider trading. Skilling ha inizialmente ricevuto una condanna a 24 anni, ma nel 2013 la sua pena è stata ridotta da dieci anni. Come parte del nuovo accordo, Skilling è stato richiesto di dare 42 milioni alle vittime della frode Enron e di cessare sfidando la sua convinzione. Skilling resta in carcere ed è previsto in uscita il 21 febbraio, 2028. Nuove disposizioni a seguito della Enron Scandalo Enron collasso e il caos finanziario che wreaked sui suoi azionisti e dei dipendenti ha portato a nuove normative e la legislazione per promuovere l'accuratezza della finanziaria reporting per società quotate in portafoglio. Nel luglio del 2002, l'allora presidente George W. Bush ha firmato in legge Sarbanes-Oxley. La legge intensificato le conseguenze per la distruzione, alterare o fabbricare documenti finanziari, e per aver cercato di frodare gli azionisti. (Per maggiori informazioni sulla Legge del 2002, leggere: come il Sarbanes-Oxley Act Era interessato IPO.) Lo scandalo Enron ha provocato altre nuove misure di conformità. Inoltre, il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha sollevato sostanzialmente i livelli di condotta etica. Inoltre, aziende consigli di amministrazione sono diventati più indipendenti, monitoraggio delle società di revisione e la sostituzione rapidamente cattivi manager. Queste nuove misure sono importanti meccanismi per individuare e chiudere le lacune che le aziende hanno usato, come un modo per evitare la responsabilità. La linea di fondo Al momento, Enron crollo era il più grande fallimento aziendale per colpire mai il mondo finanziario. Da allora, WorldCom, Lehman Brothers. e Washington Mutual hanno superato la Enron come il più grande fallimenti aziendali. Lo scandalo Enron ha richiamato l'attenzione contabile e frodi aziendali, come i suoi azionisti hanno perso 74 miliardi nei quattro anni precedenti il ​​suo fallimento, ed i suoi dipendenti hanno perso miliardi di prestazioni pensionistiche. Come afferma un ricercatore, la legge Sarbanes-Oxley è l'immagine speculare della Enron: companys percepiti mancanze di governo societario sono abbinati praticamente punto per punto le principali disposizioni della legge. (Deakin e Konzelmann, 2003). Una maggiore regolamentazione e la vigilanza sono state emanate per aiutare a prevenire gli scandali aziendali di Enron grandezza. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. What è un non-qualificato Stock Option (NQSO) 8211 Tipi 038 l'emissione di opzioni di Mark Cussen Pubblicato in: Azioni Le aziende spesso scelgono di premiare i propri dipendenti con quote del loro magazzino, invece di denaro o altri tipi di benefici, come ad esempio un 401k o altri piani di pensionamento qualificati. Questo viene fatto per vari motivi: Può fornire dipendenti un ulteriore campo di compensazione che è sostenuta dal mercato aperto (il che significa che non viene direttamente dalla tasca companyrsquos), e può anche migliorare la fedeltà dipendenti e performance. Ci sono diversi tipi di piani che mettono azioni della società nelle mani dei suoi lavoratori, ma solo due di loro sono considerati magazzino ldquooptionsrdquo in senso formale: qualificato, o opzioni ldquoincentiverdquo azionari (noto anche come stock option di legge), e stock options non qualificato, o ldquonon-statutoryrdquo. Anche se il primo tipo di opzione è accordato un trattamento fiscale più favorevole, il secondo tipo è molto più comune. Non qualificato Opzioni della forma e la struttura Come suggerisce il nome, stock option non qualificati rappresentano un'offerta da parte del datore di lavoro al lavoratore di acquistare azioni della società ad un prezzo da qualche parte al di sotto del prezzo corrente di mercato (assumendo che il prezzo sia sorge o almeno rimane lo stesso, che, naturalmente, è sempre doesnrsquot). Il dipendente ha la possibilità di prendere il datore di lavoro su sull'offerta coloro che presumibilmente trarre un profitto nel lungo periodo, anche se questo non è garantito. Date chiave e termini del progetto Data. La data in cui l'azienda concede un permesso di dipendente di acquistare un determinato numero di azioni a un prezzo stabilito entro un determinato periodo di tempo. Data di Esercizio. La data in cui il lavoratore esercita il suo diritto di acquistare le azioni al prezzo di esercizio e gli effetti di una transazione di acquisto. La prima delle due date in cui si verifica un evento imponibile per NQSOs. Prezzo dell'esercizio . Il prezzo al quale il dipendente può acquistare il magazzino nel piano. Come accennato in precedenza, il prezzo è destinato ad essere al di sotto del prezzo corrente di mercato, e le aziende di solito fissato il prezzo basato su una formula fissa scontare dal prezzo corrente di mercato. Tuttavia, è possibile che il prezzo delle azioni scenda al di sotto del prezzo di esercizio, a quel punto le opzioni diventano senza valore, come nessun dipendente vorrebbe acquistare le azioni nel piano ad un prezzo superiore al prezzo corrente di mercato. Data di vendita . Il secondo evento imponibile nel processo NQSO. Questa è la data (o le date) in cui il lavoratore vende lo stock. Recupero disposizione. Condizioni in cui il datore di lavoro può richiedere indietro le opzioni dal dipendente. Questo può accadere per diversi motivi, come ad esempio la morte del dipendente, un buyout aziendale, o insolvenza. Data di scadenza . La data in cui l'offerta che è stato esteso alla data di assegnazione di esercitare le opzioni termina. Bargain Elemento. La quantità di profitto che un dipendente ottiene quando esercitano le loro opzioni. Tale importo è pari alla differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo corrente di mercato. Periodo di Offerta. Il periodo di tempo durante il quale i dipendenti sono autorizzati ad esercitare le loro opzioni. Non vi è alcun limite duro e veloce alla lunghezza del periodo di offerta per NQSOs, ma per ISO deve sempre essere di 10 anni. Come NQSOs sono emesse Il modo in cui vengono rilasciati entrambi i tipi di stock option è praticamente identico, e abbastanza semplice. Il datore di lavoro concede al lavoratore il diritto di acquistare un certo numero di azioni in un determinato periodo di tempo (noto come il periodo di offerta) ad un prezzo prefissato, che di solito è il prezzo di chiusura del titolo alla data della concessione. Se il prezzo del titolo aumenta o rimane lo stesso, allora il dipendente può esercitare le opzioni in qualsiasi momento durante il periodo di offerta. Se il prezzo del titolo scende dopo la data di assegnazione, allora il dipendente può attendere fino a quando il prezzo risale o consentire le opzioni per scadere. Quando il lavoratore esercita le opzioni, lui o lei deve inizialmente acquistare le azioni al prezzo prefissato (noto come il prezzo di esercizio), poi vendere al prezzo corrente di mercato e mantenere la differenza (di seguito l'ammontare affare). Il processo di esercizio stesso può richiedere alcuni forme diverse. Di solito è determinata dalle regole contenute nel piano offerto dal datore di lavoro, nonché le employeersquos situazione finanziaria personale: Cash esercizio. Questo è il metodo più semplice di esercizio. Il dipendente deve venire con il denaro per acquistare le azioni al prezzo di esercizio, ma sarà recuperare questo importo più lo spread (dopo le commissioni vengono sottratti) quando lui o lei vende lo stock. Cashless esercizio. Questo è probabilmente il tipo più comune di esercizio dell'opzione, perché i dipendenti donrsquot hanno a venire con uno qualsiasi dei loro soldi per farlo. Il datore di lavoro di solito indica una società di intermediazione locale per facilitare l'esercizio, in cui i dipendenti vanno e conti aperti. La società di brokeraggio poi galleggia il dipendente abbastanza soldi per acquistare le azioni al prezzo di esercizio e poi subito li vende al prezzo corrente di mercato nello stesso giorno. L'azienda prende poi l'importo è prestato più le commissioni, interessi e le eventuali altre tasse, oltre a ritenuta alla fonte. I restanti ricavato va al dipendente. Esercitazione Stock Swap. Invece di denaro contante, il dipendente fornisce azioni della società per azioni per la società di brokeraggio che lui o lei già possiede a coprire l'acquisto esercizio. Programma di maturazione Sia NQSO e ISO piani in genere richiedono che i dipendenti completano una sorta di maturazione programma prima di essere autorizzati ad esercitare le loro opzioni. Questo programma può dipendere solo su mandato dei dipendenti, il che significa che un dipendente deve lavorare presso l'azienda per un certo periodo di tempo dopo la data di assegnazione. Oppure, può dipendere da alcune realizzazioni, quali il raggiungimento di uno specifico vendite o quote di produzione legati. Alcune aziende offrono anche maturazione accelerata, il che significa che il lavoratore può esercitare le sue opzioni immediatamente dopo il completamento di tutte le operazioni relative alle prestazioni che devono essere compiute. L'elemento tempo di un calendario di maturazione può assumere una delle due forme: Scogliera Esercizio. Il dipendente viene conferito a tutte le opzioni contemporaneamente dopo un certo periodo di tempo, ad esempio tre o cinque anni. Graded Esercizio. Di solito dura per almeno cinque o sei anni il dipendente viene investito in una parte uguale di sue opzioni di ogni anno, fino a quando il programma è completo. stock option Trattamento fiscale non-legali sono tassati essenzialmente nello stesso modo in cui i programmi di acquisto di azioni dei dipendenti (ESPPs). Non ci sono conseguenze fiscali di alcun genere quando vengono concesse le opzioni o durante l'orario di maturazione. Gli eventi imponibili vengono a esercizio e la vendita delle azioni. Esercizio . La quantità di denaro che i dipendenti ricevono dal ldquospreadrdquo (la differenza tra il prezzo al quale è stato esercitato il titolo e il suo prezzo di mercato di chiusura alla data di esercizio) deve essere riportato come W 2-reddito, il che significa che federali, statali e tasse locali devono essere trattenuti, così come Social Security e Medicare. le tasse federali sono generalmente trattenuti a un tasso supplementare standard 25. Sale. La vendita delle azioni dopo esercizio delle opzioni è poi da segnalare come plusvalenza a breve oa lungo termine o la perdita. La chiusura prezzo delle azioni sul mercato il giorno di esercizio diventa quindi la base di costo da utilizzare quando lo stock è venduto. Alcuni dipendenti vendere le loro azioni immediatamente lo stesso giorno li esercitano, mentre altri tenere su di loro per anni. Ad esempio, società Richardrsquos gli concesse 1.000 diritti di opzione ad un prezzo di esercizio di 18. Sei mesi più tardi, egli esercita le quote in un giorno in cui il prezzo delle azioni chiude alle 30. Egli deve riferire 12.000 di reddito per la sua W-2 (30 meno 18 moltiplicato per 1.000 azioni). La sua base di costo per la vendita è di 30. Si vende lo stock di due anni più tardi a 45, e deve segnalare un aumento di capitale a lungo termine di 15.000. Finanziari considerazioni sulla pianificazione stock option possono influenzare una situazione finanziaria employeersquos personali sotto molti aspetti. Il reddito realizzato dall'esercizio e vendita di azioni può fare la differenza sostanziale l'importo dell'imposta dovuta dal dipendente. E 'anche comunemente creduto che l'esercizio del magazzino il più presto possibile, e poi aspettare almeno un anno per vendere al fine di qualificarsi per il trattamento delle plusvalenze è sempre la migliore strategia. Tuttavia, questo non è necessariamente il caso. Se il prezzo del titolo diminuisce dopo l'esercizio, allora il dipendente può finire per pagare le tasse inutili le loro opzioni. Questo è dovuto al fatto che avrebbero potuto esercitato e riportate con minor reddito quando il titolo è stato scambiato ad un prezzo inferiore. Ad esempio, John esercita la sua azione a 35 dollari per azione, quando il prezzo è di 50 e paga ritenuta alla fonte sulla differenza quota 15 a. Tiene sulle sue azioni in quel momento e attende per il prezzo a salire. Invece, scende a 40 una quota nel corso dei prossimi due anni. Se John avesse aspettato di esercitare le sue azioni, avrebbe pagato solo ritenuta alla fonte sui 5 una quota. Naturalmente, se avesse venduto le sue azioni immediatamente dopo la loro esercizio, allora egli sarebbe venuto fuori il più lontano avanti ndash ma, naturalmente non vi è alcun modo di prevedere il prezzo delle azioni. La mancanza di dipendenti diversificazione anche bisogno di prendere in seria considerazione la possibilità di diventare eccessivamente concentrata nella loro companyrsquos magazzino. Questo può essere particolarmente rilevante se un dipendente è anche l'acquisto di azioni della società attraverso un altro viale, come ad esempio all'interno di un piano di 401k o ESOP. Coloro che continuamente esercitare e all'acquisto di azioni nel corso del tempo può facilmente trovare che una grande percentuale dei loro portafogli di investimento sono costituiti da loro employerrsquos magazzino. Gli ex dipendenti di aziende come Enron, Worldcom, statunitensi Airways e United Airlines in grado di fornire una pletora di storie di orrore in dettaglio la perdita parziale o totale delle loro partecipazioni aziendali all'interno di un brevissimo periodo di tempo. I vantaggi di Stock Option E 'importante capire a fondo sia i vantaggi ei limiti di NQSOs ndash possono beneficiare del datore di lavoro tanto (o più, in alcuni casi), come i dipendenti. Salvo diversa indicazione, tutti gli elementi elencati in questa sezione si applicano a entrambi i tipi di opzioni: aumento del reddito. I dipendenti possono aumentare notevolmente il loro reddito nel tempo se gli aumenti di prezzo del ndash e non a scapito employerrsquos, perché il costo della diffusione che i dipendenti ricevono quando l'esercizio delle opzioni è a carico del mercato aperto. Differimento d'imposta. I dipendenti possono rinviare l'esercizio e la vendita fino a quando è prudente finanziariamente per loro di acquistare le opzioni (prima della data di scadenza) e vendere le azioni. Miglioramento Tenure dei dipendenti e il morale. I datori di lavoro possono migliorare la fidelizzazione dei dipendenti, la lealtà, e le prestazioni, e mantenere una parte delle azioni della società nelle mani ldquofriendlyrdquo. Detrazioni fiscali. I datori di lavoro possono prendere una detrazione fiscale per la quantità di dipendenti spread segnalare come reddito quando esercitano le loro opzioni. Plusvalenze trattamento. Vendita di azioni è ammissibile al trattamento a lungo termine plusvalenze se tenuto per più di un anno. Svantaggi di Stock Options Poor diversificazione. Employeesrsquo portafogli di investimento possono diventare eccessivamente concentrati in azioni della società, aumentando così il rischio finanziario. Garanzie. Opzioni perderanno tutto il loro valore se il prezzo del titolo scende sotto il prezzo di esercizio e ndash questa possibilità è determinato dal mercato aperto. Parte Prezzo diluizione. L'emissione di stock option può diluire il prezzo delle azioni della società per azioni. Fabbisogno di cassa per l'esercizio. L'esercizio delle opzioni può richiedere ai dipendenti a venire con contanti in anticipo per coprire il commercio se l'opzione senza contanti non è disponibile. Sale precoce. Immagini esercizi senza contanti privano i dipendenti di eventuali plusvalenze, imponendo loro di vendere immediatamente le azioni esercitate. Problemi fiscali. L'esercizio delle opzioni può essere un evento imponibile sostanziale in molti casi, che può spostare il partecipante in una staffa di imposta sul reddito superiore per l'anno. Final Word Anche se i meccanismi di stock option non previsti dalla legge sono relativamente semplici in natura, il loro esercizio può avere notevoli implicazioni di pianificazione finanziaria in molti casi. Il valore di queste opzioni può avere un impatto le dimensioni di una tenuta employeersquos imponibili, e la tempistica delle vendite ed esercizi dovrebbe essere attentamente coordinata con altri fattori finanziari nella vita employeersquos, come le altre fonti di reddito o imminenti deduzioni che possono essere scritti off contro reddito opzione. Per ulteriori informazioni sulle stock option, rivolgersi al rappresentante delle risorse umane o il consulente finanziario.